巴西CDA/WA质押融资模式探索

        

        

        
        

        原出发:巴西CDA /WA质押融资调式讨论

        CDA/WA质押融资是慢车倾斜飞行机构遍及采用的融资方法。,适宜巴西独特的的耕作倾斜飞行调式经过。。

        耕作是巴西的一要紧根底产业。,农销售买卖、举行易陆运输量、运输量和倾斜飞行耐用的,多种传递检验和衍生信誉器根底,CDA/瓦城是匹敌典型的一种。,CDA/WA质押融资也被慢车倾斜飞行机构广泛应用采用。,适宜巴西独特的的耕作倾斜飞行调式经过。。本文对此举行了初步的讨论。,从经济的新闻调式、销售加标点于、CDA /WA质押融资剖析的风险精神错乱及其彼面。。

        

        CDA/WA自下而上

        CDA/瓦城是耕作贮存器所签发的一整套仓库栈发票,由CDA(Certificado de Depósito Agropecuário)和WA(Warrant 阿拉伯语孤独一套)两份孤独纵列,普通养护下CDA和WA同时草拟(极少数养护下仅有CDA而无对应的WA),是一对使偶合兄弟姐妹。。CDA用于象征仓库栈的接近装运的商品工作。,作为冠军纵列,持有人设想为原始人的使产生兴趣。,CDA可以完整地地捡起(但有重大意义的的WA)。,或由WA的背书人认可。。瓦城用于象征CDA商品下的有利工作。,它次要用于倾斜飞行的融资。,或作为倾斜飞行间赞颂让的信誉纵列。,佤族同意者不直地建议产权。,不要独立收买WAO贮存器公司的商品。。CDA/WA背书让,它也可以向倾斜飞行质押。,它既是经济的新闻界传递的器。,它也可以被广泛应用认可为一种赞颂融资手腕。。

        CDA/WA浮现于20世纪90年头末。,眼前,已开展适宜身高正态化的耕作文件。,基准体式,其使分开包孕:销售名称、货号、贮存器时期、本利之和、使付出努力、装运的商品时期等。;贮存器公司普通在CDA下举行商品的基准化往事,每个装运件都有钉牢的沉淀物驻扎军队。,按条款编号标注,确保每个纵列有最适当的的陆运支座。;这些商品通常是咖啡粉。、大豆、玉米及休息农销售,具有基准包装,相对玻璃质值、经济的新闻界传递良好,容易地辩护。。

        

        CDA/WA质押融资调式

        1。基准调式

        

        普通养护下,CDA和瓦城不可撤销的同时赞成。,鉴于最公共用地,它高位基准调式。。借用人普通是耕作伴侣。,譬如咖啡粉运输量伴侣、大豆破损伴侣等。,鉴于大豆、咖啡粉等农销售的贮存是季节性的。,一方面,在贮存器和贮存器诉讼顺序中,对资产的必要量量较大。,融资必要量大幅增长;在另一方面,鉴于时期短,存储器容量扩大某人的权力。,胜过往事容量,人们必要找到第三方来暂代他人职务贮存器和库存把持。,同时,使均衡存货被用作计量。,为其融资暂代他人职务赞颂,CDA/WA质押融资行将降临。,应验伴侣的必要。借用人将向CDA赞成有重大意义的的商品使产生兴趣。,通行融资从容的,助长资产撤离,增长使离职资历,回程位置有利后,归还资产归还倾斜飞行融资。CDA/瓦城质押不直地让产权,但当借用人跳解约条目时,倾斜飞行可以直地用CDA/WA接管,并同意相对配置权。。

        2。多种经纪调式

        CDA/WA质押融资,比如,倾斜飞行经过。,CDA和瓦城的物质的侍者是能够的。,这执意同一事物的异常调式。。赞颂让时,CDA和瓦城可以一齐转变下一家倾斜飞行。,赞颂风险和质押权完整交付。;WA也可以独立暂代他人职务。,原赞颂倾斜飞行仍有CDA,借用人将在还款后被尽职(详细诉讼顺序显示)。

        

        借用人解约时,依据赞颂转变科学实验报告,原赞颂倾斜飞行有提早前进的工作(即使有),赞颂让价钱上级的),原赞颂倾斜飞行必要提早充值。,PAD惩罚的回复(详细诉讼顺序如图3所示);赞颂转变和约不规则提早还款工作的,原赞颂倾斜飞行可以在装运的商品后处置商品。,以现钞有利赞颂并贿赂。

        

        三。国际融资与国际商品融资的分别

        CDA/WA质押融资类似地经济的新闻融资事情CARR,但也少量不同之处。,在某种意义上说,巴西耕作版和COM的上涨版。率先,中国1971的商品融资普通是由倾斜飞行明确提出的,第三便士。;在CDA/瓦城条款下,商品接管工作由,仓库栈公司在列一份清单。,CDA/WA赞成后,依据,普通来说,仓库栈找错误由倾斜飞行明确提出的。。其次,商品融资更为广泛应用。,能够包孕金属、能源资源、化学工业、纺织品、农销售及休息类别,CDA/瓦城仅用于咖啡粉。、大豆、玉米和休息假定的典型的退让很大。、迅速的农销售,身高基准化。别的,CDA/瓦城具有较强的变移性。,经济的新闻界生气勃勃的、使付出努力玻璃质度,相干纵列在中国1971钉书钉商品融资做成某事次要效能,经济的新闻界传递效能整整弱于CDA /瓦城。

        

        CDA /瓦城的抵押单据特点

        1。司法表现,这是无效的。、配置出恭质押条理。一旦借用人违背和约,在条款CDA/瓦城下,倾斜飞行必然发生的拿来商品权。,可直地使渗出和处置。,清算后的本息还款,缺席法度顺序和甩卖顺序是不得不的。。别的,CDA /WA下的商品是次要农销售。,经济的新闻界生气勃勃的,容易地处置和现钞。

        2。互联网网络留下印象具有相对的独占度。。贮存器公司草拟CDA/WA后30一两天内须在CETIP或BM&F官方网站自动记录器,倾斜飞行还不可撤销的在承兑质押和FINA以前在网站上留下印象。,抵押品质押的效力和最适当的性,撤销独一女儿,两个合并、在让的商品、作弊和休息风险。

        三。背书让,它具有很强的变移性。,质押权很强。。CDA/瓦城具有基准化的规格化形式。,在经济的新闻界上广泛应用认可,转变机制相干上地成熟的。,调动经济的新闻界也极度的生气勃勃的。,质押的使付出努力是不乱玻璃质的。。

        4。冻藏,伴侣的有效地处罚。CDA/瓦城对借用人的赞成,这要紧一定本利之和的产权股票将在赞颂时间上冻。,抛弃经纪圈子,倾斜飞行也插上一手了事情周转。,伴侣买卖链与资产链的无效监控。

        

        次要风险点

        依据CDA /WA质押融资的调式和加标点于,整体来看看,CDA/瓦城是独一终止的竞赛。、收得回、出恭无效的计量,它对巴西倾斜飞行耕作CRE具有无效的风险方便效应。,另一方面人们一定关怀以下风险点。:

        率先,同意CDA/WA的贮存器公司一定具有上级的的资历。,神人协力合作说仓库栈伴侣采用静态清单设法对付体系;二、贮存器公司应是孤独于借用人的第三方,缺席冠军把持的相干。;三,人们不可撤销的率先抛光CDA /WA在线留下印象。、承认赞颂在质押抛光后抛光。,撤销留下印象诉讼顺序做成某事抛弃风险;四,借用人必要按期革新销售以供思索。,人们一定采用先入后出的方法。,借用人将暂代他人职务平行的新能力,并汇款尽职。,不要先发行旧清单。。

        

        夸夸其谈的演说

        中国1971倾斜飞行海内机构应深化沉思T,做此官来行此礼、随机应变,真正生根土著。,增长本地化竟争能力。CDA/WA质押融资是巴西的独特的销售。,素昧平生,它在不同国际相干销售。,在实践中必要努力赶上和摸索。,深化沉思经济的新闻调式。、风险是弥撒书的章节的。,商业开展良好。。

        作者单位:工银巴西

        原文来源于《中国1971城市倾斜飞行》第六感觉期

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